عصر بازار- محمد لطیفی، مدیر بازاریابی شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ترنج در یادداشتی که در اختیار پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) قرار داده، فرصت‌های راه‌اندازی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت‌کوین در بازار سرمایه را بررسی کرده است.
به گزارش پایگاه خبری «عصر بازار» به نقل از سنا، در این یادداشت آمده است:
تحولات سریع در حوزه دارایی‌های دیجیتال، به‌ویژه رمزارزها، فضای جدیدی برای نوآوری در بازارهای مالی فراهم کرده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بیت‌کوین(Bitcoin ETFs) در بازارهای جهانی به‌عنوان ابزاری موفق معرفی شده‌اند که امکان سرمایه‌گذاری امن‌تر و شفاف‌تر در این حوزه را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. در ایران نیز با افزایش آگاهی و علاقه عمومی به رمزارزها بخصوص در نسل جوان، فرصت‌های متعددی برای راه‌اندازی چنین صندوق‌هایی در بازار سرمایه ایجاد شده است.
مزایای راه‌اندازی صندوق بیت‌کوین
تنوع‌بخشی به ابزارهای مالی:
صندوق‌های بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران سنتی این امکان رامی‌دهند که بدون نیاز به دانش تخصصی در حوزه رمزارزها، ازفرصت‌های این بازار بهره‌مند شوند.
شفافیت و امنیت:
بهره‌گیری از ساختار قانونی صندوق‌ها می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده و از نگرانی‌های مربوط به کلاهبرداری‌های رایج در حوزه رمزارزها جلوگیری کند.
افزایش جذابیت بازار سرمایه:
معرفی ابزارهای مالی نوین همچون صندوق بیت‌کوین می‌تواند توجه نسل جدید سرمایه‌گذاران، به‌ویژه جوانانی که علاقه‌مند به فناوری‌های جدید هستند، را به بازار سرمایه ایران جلب کند.
چالش‌های پیش‌رو
نبود قوانین شفاف:
نبود چهارچوب‌های قانونی مشخص برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال یکی از مهم‌ترین موانع در مسیر راه‌اندازی چنین صندوق‌هایی است.
نوسانات بالا در بازار بیت‌کوین:
نوسانات شدید قیمتی بیت‌کوین می‌تواند ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد و نیاز به مدیریت حرفه‌ای را افزایش می‌دهد.
کمبود زیرساخت‌های مناسب:
بازار سرمایه ایران برای پشتیبانی از ابزارهای نوآورانه مانندصندوق بیت‌کوین به زیرساخت‌های تکنولوژیکی و نظارتی قوی‌تر نیاز دارد.
مقایسه با بازارهای جهانی
در بازارهای مالی بین‌المللی، صندوق‌های بیت‌کوین مانند Grayscale Bitcoin Trust و iShares Bitcoin Trust به موفقیت‌های چشمگیری دست یافته‌اند و میلیاردها دلار دارایی تحت مدیریت دارند. این صندوق‌ها توانسته‌اند اعتماد سرمایه‌گذاران سنتی و نهادی را جلب کنند. در حالی که ارزش معاملات روزانه بیت‌کوین در ایران در برخی روزها بیش از ارزش معاملات بورس است، پتانسیل رشد بازار رمزارزها و افزایش مشارکت سرمایه‌گذاران داخلی نشان‌دهنده فرصت‌های قابل‌توجه برای راه‌اندازی چنین ابزارهایی در ایران است. میانگین ارزش معاملات بازار سرمایه بسته به شرایط مالی در حدود 16 هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود (درسال جاری) این درحالی است که طبق آمار غیر رسمی ارزش معاملات روزانه بیت‌کوین صرافی‌های رمزارز در ایران در برخی روزها از این میزان هم فراتر می‌رود. این موضوع اهمیت وجود چنین ابزارهایی را برای جذابیت بیشتر بازار سرمایه نشان می‌دهد.
اطلاعات کلی درباره صندوق‌های بیت‌کوین:
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): با بیش از 28.6 میلیارددلار دارایی تحت مدیریت، از پیشتازان این بازار است.
iShares Bitcoin Trust (IBIT): متعلق به BlackRock، بیش از 10 میلیارد دلار دارایی دارد.
ARK 21Shares Bitcoin ETF: با بیش از 10.3 میلیون دلاردارایی شروع به کار کرده است و به سرعت در حال رشد است
میزان رشد پیش‌بینی‌شده صندوق‌های بیت‌کوین
با توجه به تاییدیه‌های اخیر SEC، انتظار می‌رود که جریان‌های مالی به این صندوق‌ها به سرعت افزایش یابد. برای مثال، ورودبیش از 92 میلیون دلار در یک روز به این صندوق‌ها ثبت شده است.همچنین، تبدیل صندوق Grayscale از ساختار سنتی به ETF باعث افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری شده است.
راهکارها و پیشنهادها
ایجاد قوانین و مقررات شفاف:
دولت و سازمان بورس می‌توانند قوانین جامعی برای مدیریت رمزارزها وصندوق‌های مبتنی بر آن تدوین کنند. این اقدام به شفافیت نهادمالی حوزه رمزارز منجر خواهد شد و برای سرمایه‌گذاران نیز اطمینان خاطر بیشتری ایجاد خواهد کرد.
آموزش و فرهنگ‌سازی:
ارائه آموزش‌های تخصصی به سرمایه‌گذاران و فعالان بازار سرمایه برای درک بهتر ابزارهای جدید مالی ضروری است.
تقویت زیرساخت‌های تکنولوژیکی:
بهره‌گیری از فناوری‌های پیشرفته برای مدیریت و نظارت بر این صندوق‌ها می‌تواند به افزایش شفافیت و اعتماد کمک کند.
جمع‌بندی
راه‌اندازی صندوق بیت‌کوین در بازار سرمایه ایران فرصتی بی‌نظیر برای تنوع‌بخشی به ابزارهای مالی و جذب سرمایه‌گذاران جدید است. با وجود چالش‌هایی نظیر نبود قوانین شفاف و زیرساخت‌های مناسب، استفاده از تجربه‌های موفق جهانی و ایجاد زیرساخت‌های قانونی و تکنولوژیکی می‌تواند به توسعه بازارسرمایه و افزایش مشارکت فعالان این حوزه کمک کند.
